我画了100幅漫画讲《长投》，坚持听完拿下长投20分丨长期股权投资丨CPA丨CPA会计丨2024注会丨初级会计丨2024中级会计丨中级会计师丨2025注会

• 两个小时彻底搞定长期股权投资
• 紧跟最新视频把长期股权投资的底层逻辑理解透
• 长期股权投资不同于简单的买卖，重在生产经营
• 合理的股权投资目的与收益
• 长期股权投资的初始计量及后续计量

各位同学好，我是你们的二理老师。其实到现在距离中级和住坏的考试还有三个月左右的时间。如果说你在这个时间长期股权投资这一张可能掌握的还不是那么透彻，那各位同学一定要跟紧我们这一期的视频。我们只需要把两个小时左右的时间就可以彻底的理解长期股权投资的一个底层逻辑。

在听课之前各位同学一定要搭配我们这一期的奖励漫画，奖励的运曲方式我已经放到了评论区。好，那我们首先先来看第一节，我们简单先来说一下什么是长期股权投资，然后再来分辨讲出使、即当、后续即当和转换的问题。

股权投资根据我们企业持有的目的不同，在我们快捷上会做出不同的分类。那我们先来说长期股权投资，我们就以一家制药企业为例。这是一家制药企业，那这家企业首先它持有了第一家公司的股权，这个公司是房地产开发企业，并且达到了一个控制假设是115。那么我们持有这家房地产开发企业股权的目的是什么呢？因为毕竟我们的行业根本就不相关，它的目的主要是考虑到要分散经营风险。

那可能说原有的这个制药行业我可能说慢慢做不下去了，那你还有另外一个业务，那就是做房地产。所以简单来说分散经营风险什么意思呢？鸡蛋不能放在一个篮子里，这是第一个公司的一个目的。

再来看同时还持有第二家公司的股权，第二家公司呢，它是我们制药企业的材料供应商，也就是说给我们制药提供原材料。那么我们持有材料供应商的股权的目的是什么呢？非常简单，为了降低我们的材料成本。我持有它的股权，它给我提供原材料的时候，因为我们已经是一个关联企业了，这个价格肯定是更便宜的，降低材料成本。

最后持有的第三家公司的股权，第三公司的它是我们制药企业的同行业竞争者，它也是一家制药企业。所以呢，我之前举这个例子的时候很多同学就不理解为什么还能持有同行业竞争者的股权呢？非常简单，为什么呢？因为我们假设这个制药行业整个行业的竞争非常激烈，非常卷。所以这个时候呢，我跟我们同行业的其中一个竞争者，我们签了一个协议。我们双方的互相持股目的是什么呢？我们降低竞争成本。我们两个之间就不要竞争了，我们合在一起一致对外，这可以降低我们之间的竞争成本。

好，结之到这里，那我们发现持有这三家公司的股权达到了控制、共同控制或者重大影响。最终的目的是什么呢？分析一下我们持有这三家公司的股权最终的目的是什么呢？都是为了我们的生产经营所提供服务，为了我们的生产经营提供服务的，或者换句话说其实就是为了生产经营，而不是什么呢？不是像我们很多同学认为的准备必要买入然后高价卖出赚一个差价，他赚的是差价，不是。他赚的是生产经营给企业带来的利润。

基于目的不同，这一类股权投资叫做长期股权投资。好，这是第一类。然后我们再来看第二类。有的公司虽然也持有了其他公司的大量股权，但是它并不准备参与到生产经营，举个例子，比如说一些基金公司。这些基金公司的运营模式是什么呢？首先从市场上获取投资人的资金，获取投资人的资金，然后拿着这些钱去干什么呢？比如说拿这些钱去炒股，去购入股权。

然后如果说炒股赚钱了，那把这个钱分给投资者，然后基金公司从这里面赚取佣金，这个按照一定百分比赚取佣金。所以我们可以看到说这些基金公司因为它的性质，它会持有很多企业的大量股权，也有可能达到，比如说60%、70%这个比例，这也可能很高，但是它准备参与到被投资单位的生产经营不会，它压根就不管。

那它的目的是什么呢？其实就是说低价买入，低价把这个股权买入，然后到了高点卖出，它赚的是一个差价。所以这个就跟我们前面讲的制药企业的例子就形成了一个对应。我们制药企业持有其他三家公司的股权的目的是什么？是为了生产经营，赚取的是生产经营带来的利润，而这一类基金公司它持有股权的目的是什么呢？低价买入高价买出，它赚的是差价，赚的是资本利得。

因此，在我们快递上，因为持有目的的不同，所以我们快递上做出了不同的分类，我们简单试用两个准则。第一个准则就是我们这一期要讲的长期股权投资准则，另外一个准则是金融工具的确认和计量准则。如果你准备参与生产经营的话，你持有股权的目的是为了生产经营的话，根据影响被投资方的经营决策的程度，这个程度分为控制、共同控制或者重大影响。控制的话就是说被投资方的生产经营决策，你自己说了算；共同控制和重大影响是说你控制不了，但是你有一个投票的权利，你有一个举手的权利。

如果说你真的准备参与到被投资方的生产经营决策，达到这些影响了，这个是长期股权投资。如果你适用的不是长期股权投资，而是金融工具的确认和计量准则，那在我们前面一些视频也讲过金融资产的分类，首先要看它是否是交易金融。如果是叫交易金融，金融资产它要按照公允价值计量。如果不是的话，要看它是否进行指定。如果不指定仍然是交易金融资产，如果指定的话是其他权益工具投资金融工具的问题。

我们在这些视频中也仔细讲过，如果有需求的同学可以翻一翻前面的一些视频，我在金融资产的分类等已经详细讲过。我们这一期主要讲的是长期股权投资的问题。好，这就是第一节，先来简单说一下什么是长期股权投资。

然后再看看第二节长期股权投资的初始计量。首先呢，资产它的初始计量的一般原则就是为了取得这个资产发生的合理必要的支出都算起来。比如说企业采购原材料，那么你采购原材料的价款，包括说运输费、装载费、入股前的挑选整理费都要算到这个材料的成本中。长期股权投资呢，它也是资产，但是呢，它是属于资产的初始计量中最复杂的一种情况，因为它分的情形特别多，并且每一种情形它的结论还不一样。

我们先来看这个表格，它分成的三个情形。第一个是没有达到控制，比如说我们前面所讲的共同控制或者重大影响，都是没有达到控制。然后第二个是非同一控制下的控股合并，第三个是同一控制下的控股合并。二和三都达到控制了，但是控制的类型不一样。我们简单分成一、二、三，这三种情况，那这三种情况它的初始投资成本的确定都不同，都不一样。我们一个一个来讲，主要是理解它的原理到底是什么。

那先来看第一种情形是没有达到控制的，没有达到控制投资方对被投资方，它的影响程度还比较低，所以它的处理方式很简单，就是跟资产的初始计量的一般原则是一样的，为了取得这个资产发生的合理必要的支出。那么我们前面讲的是一个制药厂的例子，我们当时说了持有了同行业竞争者的股权，并且达到重大影响，重大影响其实就是还没有达到控制。那当时所谈的目的是什么呢？是为了降低竞争成本。

它就是长期股权投资。好，那我们接着来看。我们制药厂取得这个企业的股权，你能说：“哦好，你给我股权，我直接给你掏钱，我能直接买吗？”不能，那因为一般情况下你取得一个公司的股权，并且达到重大影响，这个金额一般情况下是比较高的，那你涉及到一个比较高的一个购买价格的问题，所以你得谨慎一点。不是说你直接花钱你就买，怎么谨慎呢？你得先调查一下被投资单位的实际情况到底怎么样了。不能说就从你表面看的这样，吗？不行。

所以呢，在购买股权之前一般要进行相应的一个活动。我们得知道这个活动是什么。然后你才能判断出说你为了取得股权这个过程中发生了合理必要的支出都有哪些。首先，你要请会计师事务所去审计，你去审一下被投资单位的财务报告到底怎么样？你财务报告是否摆的数据都是真的吗，你得请审计来调查。再比如说，你请律师去调查一下被投资单位，它的法律风险是怎么样，有没有一些重大的法律风险？再比如说，你再找一些评估机构去评估一下它的资产负债的公允价值到底有多少。

整个一个过程叫什么呢？这个过程就叫做尽职调查。若做审计的同学你应该清楚，你调查一下被投资方的单位到底怎么样，能不能说就像他吹的那么好呀？那不一定，你得做一些这种活动去调查一下。调查完之后你心里有个谱了、有个数了，在这种情况下我们投资方再跟被投资方来进行协商谈判。比如说你我买，你我买你的这些股权到底多少钱，我们再进行谈判确定好最终的一个交易条件。

因此呢，我们最后做一个总结，针对没有达到控制的长期股权投资初始计量的原则特别简单。它跟一般资产的初始计量原则是一模一样的，就是以购买为基础确定他的初始投资成本。什么叫以购买为基础啊？就是看你为了购买这个资产付出的合理必要支出有多少。那我们分取得方式的不同。首先第一是以支付现金取得，包括什么呢？你为了取得这个资产发生的合理必要支出，包括支付的购买价款，还包括什么呢？整个的尽职调查发生的审计、评估咨询费等等。

翻译过来就是初始直接费用，直接获取的费用都要算出来。如果是以发行权益性证券取得，什么叫发行权益性证券啊？就是说企业现在手里的现金也不多，还不足以我说支付取得股权的一个价款，那你可以怎么办？你缺钱，那你就融资呗。那你就筹钱呗，筹钱融资有两个方向。你要么是找银行借，要么怎么样？要么是找你发行自己的普通股去新增自己的股东，发行普通股来进行融资。

我们第二个情况呢，就是发行自己的普通股。发行自己的股票来进行融资，发股票来取得股权。所以呢，这种情况下你付的对价是什么呢？你付的对价其实就不是现金了，而是自己的普通股。所以就用你发行普通股的公允价值加上什么？加上相关的尽职调查的费用。总之就是一个原则，以购买为基础确定它的初始投资成本，看的就是你付出的对价和在取得这个资产过程中发生的一些合理的必要的支出都算在里面。

然后第三个呢，大家看一下投资者投入方式，那就是一般以评估作价为基础确定它的初始投资成本。这里面呢，我们要注意一个问题，主要说的是第二个情况以发行权益性证券取得的。我们来看注意，发行权益性证券就是企业发行自己的普通股，支付给有关证券承销机构等的手续佣金等与权益性证券发行直接相关的费用的处理。又出了一个费用，我们刚才讲的费用呢是关于尽职调查的费用，而这里所说的佣金手续费用说的是什么呢？说的是你发行自己的普通股的时候，不是说人家免费给你发的，这些证券的承销机构也是要收起佣金的。那么这个佣金手续费如何处理的问题？先来说结论，它不构成长期股权投资的成本。也就是说呢，它不属于我们这里所讲到的初始直接费用，这是第一个结论。

然后第二个结论，那么这个发行费用到底怎么处理呢？能把它反映到当期的损益吗？不是，这部分费用要从权益性证券的一家发行收入就扣除不足，充减的充减留存收益。也就是说它怎么处理的？管也没有贷，要不然存款，它是这么处理。所以呢，针对于这个注意，我们主要掌握的是什么呢？是发行权益性证券的发行费用如何处理的问题，当然我们也是要理解它的原理。

好，我们接下来呢就来讲一下关于发行权益性证券的发行费用如何处理的问题。我们还是要理解它的底层逻辑到底是什么。那首先先来说一下为什么企业要以发行权益性证券的方式来取得一个资产呢，当然这个资产就是长期股权投资。为什么？很简单，因为缺钱，没有那么多钱，所以只能先融资。当然这个融资的方式是通过发行股票来筹集资金，发行自己的普通股。嘛。

所以呢，我们把它拆成两个业务。第一个业务是发行股票筹集资金，第二个业务才是什么呢？才是用发行股票筹集的资金来购买股权。你不要把它看成是一个业务，你把它拆成两个业务来看待。然后我们刚才所讲的，你在取得股权的过程中会发生一些尽职调查的费用。注意啊，这个费用是和谁相关的？它是和第二个业务相关，是购买股权过程中发生的费用。所以这个费用往哪儿记，把它寄到长期股权投资的成本。注意我们现在讲的是什么？没有达到控制的。如果没有达到控制的这个资产，这些费用就跟资产的一般原则一样，就往资产的成本里记。

至于说第二种情况和第三种情况达到控制的不一样，它就变到区分好了。然后再来说，和业务一发行股票筹集资金和这个相关的费用是什么？就是我们所讲的发行股票的发行费用、发行权益性证券的发行费用。

因为你发行股票可不是说人家免费帮你干的，你得委托证券的承销机构来帮你发行，人家是要收钱的，那就是这个发行费用。我们主要讨论就是这个发行费用如何处理的问题。首先，我们已经明确了，它是属于业务一的费用，它和业务二有关系吗？没有关系。既然不是为了购买股权发生的费用，那往长期股权投资的什么里计吗？不能。所以这个发行费用不能往长期股权投资的什么里计。

然后要怎么处理呢？这个费用要怎么处理呢？两个方向有，可能说要把它反映到费用，其实说什么是发行费用，但是它不是往费用里计，不让它影响的利润，而是要充减所有的权益。所以接下来问题就来了，那我们主要理解的问题就是为什么发行权益性证券的发行费用不进入当期的损益，不进入当期的费用，而是要反映到所有的权益呢？而是要充减所有的权益呢？我们主要来讲一下这个问题，理解它的道理。

首先先来说一下，你为什么企业要发行自己的普通股呢？一般是企业IPO上市的时候。当然企业上市啊，它是要委托券商来辅导它上市，来帮它承销普通股的承销权权评券。好，如果从市场上募集到的资金，那募集的资金呢才归属于企业。那这个券商从中获取的是什么呢？它不会免费干，它会收取佣金。就是我们所说的发行股票的发行费用。

那这个发行费用是怎么收取的呢？它其实就是根据企业发行股票所募集的资金，按照一定的百分比来收取。这是它这么收的。所以我们可以想象的到而这种券商，你收取的发行费用，它是高还是低呢？这个百分比啊，一般是百分之二到百分之十这么一个区间。你不要感觉这个比例很低啊，一般企业商市的时候它能募集的资金这个数量是非常非常巨大的，所以就算比例再低，总体的资金额度这个发行费用的基因额也是很大。

那我们现在讨论的就是说这么大的一笔发行费用如何处理，两者方向，你要么是反映到费用里，要么是反映到所有的权益。当然我们现在准备的规定是要把它反映到所有的权益。那为什么不是费用，而是所有的权益呢？因为你一旦反映到费用里，反映到企业的当期利润里，就会出现一个很严重的问题。我们只要理解这个问题了，你就能知道为什么不能反映费用，而是反映到所有的权益。

那我们是讲这么大的一笔发行费用，你如果把它反映到公司的利润里，会存在一个什么样的情况？很有可能公司刚上市第一年，它的进利润就直接变成亏损了，它的利润会大幅度的下跌。所以你会给广大的投资者，因为企业刚上市大家都觉得这个企业刚上市，手里融到钱，显得压力肯定会有一个很好的发展，投资者都是有这么一个期望的。但是就因为你快递上的一个处理，你把这个发行费用反应到这个上市公司的利润里，造成企业刚上市第一年，进利润大幅度的亏损。

报告使用者看到什么感觉？你这个企业是不是在搞什么？你明明说按照你的计划，你收到钱了，你把这笔钱怎么用，我认为你这个公司有一个很好的发展，你怎么刚上市你收到钱了，你的利润就亏成这样？它会怎么样？它会误导报告使用者的经济决策。为什么说会误导呢？因为很有可能企业的正常市场经营活动是非常正常的，人的经营压根没问题，经营活动那可能说给企业赚的钱也是非常多的，但是就因为你快递上把这么大的一笔费用进入到当期利润里，从账面上就感觉这个企业今年你在干什么？所以你快递上摆注的信息跟企业的实际情况完全就不相关了，它会误导报告使用者的经济决策。

因此你能往费用里计吗？不能。那怎么办呢？把它反映到所有的权益，不让它影响利润。所以我们最终怎么处理？第一，发行股票所筹集的资金，那我们应该清楚，它是要反映到所有的权益的，就是借方，比如说银行存款，贷方是股本、资本公积，贷方就是所有的权益，它会增加所有的权益。这是你发行股票目击的资金。

好，那与此对应的，你发行股票所发生的发行费用，既然你筹击的资金，它会增加所有的权益，那么你发行的费用，它就会减少所有的权益。最终是按照实际的融资额把它反映到所有的权益的金额是多少？是98不就是你实际的融资额吗？

目击100，费用是2，实际融资多少就是98。总之这个发行费用的2是要充减所有的权益的。所以我们理解这个发行费用，因为你把它反映到费用里会存在一个问题，所以不能记录到当期的利润，而是要充减所有的权益。很多同学听完我讲完这个理由，他们回答一个什么呢？说我明白了，就是为了让你的账面更好看。很多同学可能也觉得有道理，但注意这不是道理。什么叫为了企业的利润更好看？不是这样，我们财务报告，我们快递准则最终的目的是为了什么？为了报告使用者提供复问，你能让报告更好地让报告使用者根据我们快递所提供的信息做出决策，这是我们准则的目的，不是说为了企业的利润更好看。

而是如果把它摆到费用里，你会误导报告使用者的经济决策，所以不能进入费用，而是要把它充减所有的权益。理解了这个道理，我们最终对长期股权投资初始计量的第一种情形我们再来回顾一遍。首先，没有达到控制，它的影响程度是最低的，所以它的初始计量的原则跟一般资产的是一样，就是为了取得这个资产发生的合理必要支出。

那其实就是看你付的一个对价，以购买为基础确定它的初始投资成本。如果是付钱，那就是购买价款加上相关的初始直接费用。如果是发行自己的股票，那就是你付的对价，就是你发行股票的公允价值加上初始直接费用投资了投入。

我们就不看了，主要关注的是对发行权益性证券的发行费用如何处理的问题。因为它是和融资业务相关的，而不适合购买股权相关的，我们不是把它拆成了两个业务吗？所以它不记住长期股权投资的成本，它和这个业务没有关系，而是和融资业务有关系。那这个发行费用怎么处理呢？到底是把它反映费用里呢？还是要充减所有的权益呢？不能反映到费用里，而是要充减所有的权益，这就是第二。

好，这就是长期股权投资初始计量的三种情况。那最终我们做一个总结，长期股权投资的初始计量分成三种情形没有达到控制，还有非同一控制下的控股合并，还有同一控制下的控股合并。我们现在讲的是第一个情况，没有达到控制，那首先第一步要判断的是是否以购买为基础确定长期股权投资的初始投资成本。第一个情况没问题，它就是以购买为基础，就看你付得对价，你为了取得资产所付出的合理必要支出，包括购买价款，也包括初始直接费用。

然后第二个情况，非同一控制下的控股合并，它同样是以购买为基础确定长期股权投资的初始投资成本，但是只包括购买价款，而不包括初始直接费用。原因是什么呢？一旦把它记录到长投的成本就会影响商与价值的确定。这是第二个情况。然后呢，最后一个情况是同一控制下的控股合并取得的长期股权投资，那先来讲一下什么是同一控制呢？

其实我们刚才一讲过了同一控制呢，就是合并前买卖双方呢就属于同一集团，那甲公司和乙公司都是属于A集团下面的总司。合并之后呢，还在一个集团，甲公司呢取得了乙公司的股权，所以企业购乳的股权不是来自于集团外部，如果来自于集团外部，那叫非同一控制下的企业合并，来自于集团内部这是同一控制下的控股合并。合并呢它只是改变集团内部的股权架构，集团还是这个集团。同一控制下控股合并取得的长期股权投资，它的初始计量，它是最抽象的一个。它甚至说不是看你付的对价有多少，特殊在哪儿呢？当然这个问题只有说把合并报表学完之后融会贯通之后，这个情形呢你可能才能真正的理解透。

我们先来讲一下它大的一个逻辑是什么。那首先，这是假公司的个别报表，假公司，它是合并方，它是投资方。假公司的个别报表呢在一般情况下一般情况下，它就是以假公司为会计主体来进行合算的。它提供的是谁的信息，它提供的就是假公司的信息。但是在很多特殊情况下，其中一个特殊情况下的就是同一控制下控股合并取得的长期股权投资的初始计量，就是这第三种情况，这种情况下它就非常特殊。特殊在哪儿呢？它反映的其实不是假公司的信息，在这个报表上，它其实是以谁为主体来合算的呢？它其实是以企业集团为主体来进行反映。

因此我们在讨论这个报表的时候，你一定一定不能站在假公司的角度来考虑。为什么呢？你一旦站在假公司的角度来考虑，假公司花钱买了一个资产，那不就是以购买为基础确定了吗？它不是以购买为基础。它是要站在集团的角度来考虑。所以对于这个业务我们分合并前合并后分别分析。分析谁？你能分析假公司吗？不能分析的，而是企业集团。

那我们来看合并之前，这是集团内部的股权架构，合并之后股权架构变成这样。我们分析的是谁？我们分析的是假公司吗？不是。你一旦分析假公司的话，假公司确实花钱买了一个资产，但它不是假公司，我们分析的是集团，分析的是集团的话我把里面的一些干扰的一些图把它去掉，那我们就可以看到合并前后对于集团来说这个主体有什么差别吗？没有差别。合并之前集团内部三家公司，合并之后集团内部还是三家公司。

所以这个业务对于集团而言相当于是把我的资源从左兜挪到了我右兜，什么也没有改变。因此我们就形成一个结论，因为对于集团来说什么也没有发生，没有采购也没有什么出售，什么业务也没有，所以第一，它不形成新的资产，你采购什么资产了吗？你买了什么资产了吗？对于集团来说什么也没有买。你有对集团外部的第三方采购什么资产吗？没有。你有对集团外部的第三方出售什么资产吗？也没有。这个业务只是集团内部的一个资源的划转，相当于把你的钱从左兜放到了右兜，有什么变化吗？没有变化。所以，长期股权投资相当于说要维持对于集团来说的账面价值，它不变。

第二，不产生收益。就是说集团没有向第三方出售什么资产，所以没有形成收益的问题。不形成新的资产，不产生收益，这就是同一控制下的一个理念问题。因此我们来看总体的分析，我们先不说同一控制。我们先说非同一控制。在非同一控制下我们付出的对价其实，虽然买的是股权，但是一个股权代表了两种类型的资产负债：一个是可辨认的，一个是不可辨认的。那现在我们要把负担对价做一个替换，把它换成长期股权投资。

所以我们可以怎么理解呢？企业购买的这个股权，即长期股权投资其实就代表了被投资方的资产和负债。只不过说我们把资产负债分成了两种类型：一个是可辨认的，一个是不可辨认的。这个理念到了后续计量我还会再讲。好，那我们现在要说的是什么呢？我们现在把它换成同一控制。换成同一控制下的企业购壁，那么长期股权投资，它的初始计量基因怎么确定呢？你能看付的对价有多少？不能。为什么不能？因为同一控制下长期股权投资的初始计量，我们是以谁为主体？是以集团为主体，而不是以假公司为主体。你从集团的角度来看根本就没有什么买卖行为合并前后集团还是这个集团。

因此长期股权投资你不能看付的对价，而是干什么？它要维持对于集团来说的账面价值。是维持对于集团来说的账面价值。集团的账面价值是多少呢？那就取决于说可辨认这一部分的净资产和不可辨认的资产两者的净值有多少。我们要通过并购帮助的资产负债去反推长期股权投资的价值有多少。注意到同一控制下的企业合并，既然不涉及买卖，它就不看公允价值。它不看公允价值，它看的是什么？它看的是账面价值。集团的账面价值截至那时算得就是你去合并报表中找到的。

可辨认这部分的净资产的账面价值有多少，乘以持股比例，因为你取得的长期股权投资可能不是买这一百。你要考虑持股比例；然后再加上商与。注意，这个商与不用乘以持股比例，你不用考虑持股比例有多少，算多少，把它一加加完之后就是长期股权投资的金额。

注意这个问题，你还真得把合并报表学完，长期合并报表融汇贯通之后，这个问题你才能够做到真正理解。好，我们现在了解这三种情形，我们就都已经讲完了。一个一个来看，它的初始计量的原则。首先，第一个情况，没有达到控制，它确实是以购买为基础来进行确定的，包括购买价款，也包括初始直接费用。

第二个情况，非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资仍然是以购买为基础来确定，但是只包括购买价款，而不包括初始直接费用。原因是什么呢？进入到长头就会影响商与价值的确定。第三个情况，那就是最特殊的了，它甚至说不是以购买为基础。为什么呢？因为它不是以假公司为主体来核算，它是以集团为主体。集团并没有从外部第三方取得资产，或者说出售什么资产。没有这种行为，因此既然不是以购买为基础，它既不包括购买价款，也不包括初始直接费用。

长期股权投资相当于要维持对于集团来说的账面价值。长头代表了备投资方贝贺贝方的资产负债分成两内形，一个是可变人的，一个是不可变人的。那你先要去找可变人这一部分的账面价值有多少？你在合并报告中去找，成持无比例，然后再加上不可变人的这一部分商与的总和，合在一起就是维持对于集团来说的账面价值，实际上到这里就是长期股权投资初始计量的三种情况，它的原则性原则分别是什么。

然后再来讲另外一个问题，这其实是说你取得的股权包含了以宣告，但尚未发放的现金股利或者利润如何处理的问题。就是你取得股权贡论中你付的对下，有一部分对下是什么呢？以宣告尚未发放的股利或者利润。什么意思？

说一下，首先企业在我们取得了股权投资之后，被投资方它在分股利的时候存在这么一个步骤。不是说我今天宣布我分股利，我就直接分了。不是这样，分配股利存在一定的步骤，这个步骤是什么呢？第一步股利宣告日，你先董事会公告本年度的利润分配方案，你每十五分多少钱先公告，就是宣布我要分钱了；然后第二步是股权登记日，股权登记日是即以前就是在这一天和之前取得或者说购入股权的股东才有权领取本期的股利。至于说股权登记日之后你再取得股权的话，你没有收取本期股利的权利；然后第三步呢，才是股利支付日，向股东正式发放股利的日期。

那我们这个问题说的是什么呢？我们假设在股利宣告日和股权登记日这段期间购入股权了。注意啊，你花的钱除了买股权，你还买了什么呢？你还买了本期收取股利的权利，因为毕竟嘛，他已经宣告的分了，而且呢你是在股权登记日之前购买的。也就是说呢，你在这段期间购买股权的话，同时也买了一个收取本期股利的权利。你付的价款已经都包含了。

我们现在说的就是你购买的这个收取本期股利的权利怎么处理的问题。也就是说呢，我们付出的投资成，是不就是本期收取的股利的权利。那你看我提一个，它直接告诉你加售你当期买股权花了110万，其中有10万是属于以宣告尚未发放的股利。那怎么处理，其中的100万是长期股权投资，另外的10万要按照应收股利来进行合算。这是说我们取得股权的时候。

你看提盖有没有这个东西，有的话要把它单独合算，因为它是另外一种资产。那三种情况，它的初始计量的原则呢就按照我一直给大家讲的这个流程图，你去分别判断。然后这个表格说的是什么呢？就是你在取得股权的时候有一些乱七八糟的费用，我们做一个总结，其中的初始直接费用怎么处理？如果是没有他的控制，记不着长期股权投资的成本；如果是另外两个达到控制了，注意你能把它反映到长投成本里吗？不能。把它反映到管理费用。注意，把它反映到管理费用，不能反映到长期股权投资的成本，一旦进入就会影响商与价值的确定。

然后还有的是发行权益性证券的发行费用，佣金手续费怎么处理呢？能把它反映到长投里吗？不能。它跟购买股权没有关系，能把它反映到当期的费用礼貌吗？不能。你会误导报告使用者的经济决策，那怎么办呢？充减所有的权益，要充减所有的权益中的自捧机，自捧机不足充减的充减留存收益。总之，它是要充减所有的权益的。

那最后就是刚才讲的以宣告尚未发放的股利。在取得股权过程中的，你这个价格可能包含了以宣告尚未发放的股利，那你就看提干有多少有多少。注意，要按照应收股利来进行合算，而不是把它反映到长期股权投资中。这就是我们长期股权投资初始计量的所有情况。然后再来说一下第三节长期股权投资的后续计量。那后续计量说明的问题是什么呢？我们取得一项股权投资把它确认为长期股权投资之后，并且按照初始计量的原则已经确定好了它最开始的入账价值，那么后续长期股权投资的金额难道就一直维持不变吗？不一定。

所以这就是后续计量需要好多的问题。后续计量一共两种合算方法，一种方法那就是做权益法，在权益法下长期股权投资的价值是要发生变化，是要进行调整的。第二种方法叫做成本法，成本法一般情况下它的价值就维持购入时的成本不变。这是两种对应的方法，我们的教材包括说准则，它是先讲成本法后讲权益法，但是这种讲解的顺序，它其实反而不利于我们理解它的后续计量。所以我们按照最容易理解的角度，我们先来讲权益法，然后再来讲成本法。为什么呢？因为权益法理论上它是更合适的一种方法；那为什么又有了一个成本法呢？成本法它其实是为了解决权益法所存在的一个问题，所以才有了一个成本法。因此，我们先来理解它的一般原则，也就是最合理的一种方法，就是权益法。

权益法讲了之后再来说成本法是如何解决权益法所存在的问题的。好，首先我们先来讲第一个方法，也就是权益法。先来简单看一下我们教材的表述，然后再来讲它的比层逻辑是什么。第一是权益法的定义和它的适用范围。权益法制止投资以出市投资成本记量。之后，在投资持有期间，也就是后续要根据投资方享有的被投资单位所持有权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。

也就是说在权益法之下，长期股权投资的价值需要随时调整，然后权益法的适用范围注意，它针对的是没有达到控制的长期股权投资要采用权益法来核算。没有达到控制的，它的核算范围得有。我们把权益法和成本法都讲完之后，你才能理解为什么没有达到控制的采用权益法，而达到控制的采用成本法。

我们把成本法首先先来讲，权益法的底层逻辑是什么。我们举个例子，首先是强哥。强哥有一个经营，贪他是卖鲜饼，然后强哥的邻居是一个奶茶店，由奶茶妹开的奶茶店。那么他们的用户消费习惯特别的固定，达工人明天早上上班，二驴每天早上入过经营贪先买一个经营饼，然后再入过奶茶店买一杯喝了，所以他们的用户，他们的客流量消费习惯特别的固定。

所以因此在这种情况下，强哥就有一个自己的想法，既然客户的消费习惯这么固定，那为什么我不自己开一个奶茶店，这样的话我就能赚卖两个产品的钱。那基于这个想法，它有两个方案。第一个方案叫做自建，或者完整的说法叫企业内部自建，那就是说它可以自己去采购生产奶茶的设备，就是自己建造一个奶茶的生产线。

在这种情况下，相当于说我自己强哥，自己开了一个奶茶店。第二个方案叫并购。并购，简单来说，就是强哥的邻居其实就是一个奶茶店吧，那大不了我花钱买他的股权，通过并购的方式去生产奶茶，拥有了一个奶茶的生产线。这是并购。

那最终强哥其实选择的还是并购，为什么呢？因为首先强哥他根本就不了解奶茶的这个领域，你贸然的去踏入一个不了解的领域而就会面临很大的一个经营风险。所以呢，他最终采取的是一个并购的手段，买了邻居的一个股权。

好，我们对比一下两个方案，对于强哥来说的两个方案，一个是内部自建，一个是并购。如果是内部自建的情况下，那相当于强哥就有了两个城里线，一个是建品摊，一个是奶茶店。如果采用并购的这种方式，注意啊，首先呢你拥有一个建品摊，但注意你拥有的并不是奶茶店的资产和负债。你拥有的是什么呢？你拥有的是奶茶店的股权，也就是长期股权投资。

我们对比一下这两个方案的区别，区别其实在于说自建的方式拥有的是和奶茶店相关的资产和负债；因为强哥是自己购建了相关的一个设备。 如果是并购的情况下你拥有的是奶茶店的资产负债吗？不是。你买的不是你邻居的资产负债，你买的是你邻居奶茶店的股权。这就是这两个方案从形式上来看我们看出的一个区别。

并且强哥的个别报表反映的也是这样的。如果是企业内部自建的话，那你的个别报告上反映的是什么呢？建品摊的资产负债和奶茶店的资产负债都会直接体现到他的个别报告中。如果是并购的方式，你的报告上反映的是什么呢？建品摊的资产负债和一项什么？长期股权投资。这是从形式上来看我们能看出这两个方案的区别。

但究其本质的话，它们最终的出发点强哥的目的都是一样的，目的是拓展自己的产品线，而都是成立一个奶茶店。目的也是一样的。是不是可以这么理解这两个方案虽然有区别，但它又有联系。这个联系是什么呢？就相当于并购方式下我们取得的这个股权，它其实代表了什么？它是不是就代表了被投资方，也就是奶茶店的资产负债。

记住啊，这句话特别特别的重要。企业持有的长期股权投资其实就代表了被投资方的资产负债。为什么叫代表呢？那么说资产等于负债加上所有的权益，这个公式我们应该知道。那其中的所有的权益等于什么呢？等于资产减去负债，这个权益其实就是一个股权的概念，也就是长期股权投资它等于它就代表了被投资方的资产和负债。这句话特别关键。

那我们仔细来琢磨一下这句话。在并购的这种方式下，我们投资方取得了被投资方的股权，也就是长期股权投资。而长期股权投资又代表了被投资方的资产负债或净资产。

当被投资方的净资产发生变动的时候，投资方这边的长期股权投资，根据你的持股比例，也要跟着调整。这就是权益法的理念。权益法的理念之下长期股权投资代表了被投资方的资产负债或者叫净资产。当被投资方的净资产发生变动的时候，投资方这边的长期股权投资，呢根据你的持股比例也要跟着调整，这就是权益法，所以我们在最开始说嘛，权益法它其实是更合理的一种方法，因为它就代表了被投资方的资产负债嘛，人家变你也跟着调。

这就是权益法，它不合理。好，理解了这个理念之后呢，那我们再来看。我们刚才所看到的一个教材表述，权益法是指投资以出市投资成本计量之后，在持有期间，根据投资方享有的被投资单位净资产份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。简单来说，你就看被投资方，也就是这个奶茶店，它的所有的权益，它的净资产的变动有多少。它的净资产变了，你根据持股比例；因为毕竟嘛，你不是115%，你可能15%-20%-30%，如果被投资方的净资产增加100，如果你持520%的话，你的长期股权投资调多少100x20%。你调20%，就是根据你持有的份额来进行调整。 这就是权益法的一个底层逻辑。

好，那所以呢，我们来看，那反正在被投资方所有的权益或者说净资产的变动分成哪几种情况呢？我们考试考的主要是这几种情况，但是呢，我们在这些视频啊不全讲。我们只讲最难，也是最重要的一个，就是第二种情况。当被投资方形成净利润或者净亏损的时候，那我们知道企业赚的钱是谁的？企业赚的利润是谁的？那不是老板吗？老板不就是企业的所有者吗，是股东的。因此呢我们快递上形成的净利润最终会反映到所有的权益。净利润会流向所有的权益，什么是所有的权益？企业占用的资金中来源于所有者的这一部分。那当然，企业赚的利润最终是归属于所有者的，所以净利润被投资方实现的净利润会导致他的所有的权益增加，我们考虑持股比例，相应的调整长期股权投资的账面价值。

那先明白这个逻辑，然后我们再往前看。那与之对应的分路呢，其实就是说如果实现净利润的时候，你考虑这个金额借方长期股权投资跟人增加，贷方投资收益。如果是亏损的话，那就是相反，做一个相反的分路。借方投资收益，贷方长期股权投资，这个分路的道理其实很简单，就跟前面所讲的权益法的底层逻辑是一样的。那复杂的在哪呢？复杂的其实在于金额的计量，这个金额到底是多少呢？可能同学们想的问题很简单，既然你就看被投资方他实现的利润有多少倍，如果说他的报表上净利润1000，你持股比例百分之二，100成百分之二十，这不都出200了吗？直接做这个分路，然后数字一写不就完了？没有这么简单。

逻辑看起来比较通讯，但是不是这么简单。我们来看复杂在哪。采用权益法合算长期股权投资在确认音响有或音分单被投资单位净利润或者金亏损的时候，注意啊，在被投资单位的账面净利润的基础之上，因为考虑以下因素的影响，进行适当调整。这个话翻译过来什么意思？实际意思。首先，被投资方的净利润他确实会直接体现到他自己的各别报表中。注意啊，这个是谁的？这是被投资方的个别报表，他的个别报表确实有一个净利润，但是对于我们投资方来说，我们在按照权益法调整长期股权投资的时候，这个净利润不能拿过来直接用。也就是说，投资方还要进行一系列的调整，要进行加工，加工之后变成什么了？注意好，这句话可能比较长比较绕，加工之后变成了对于投资方来说的被投资方的净利润。

所以这个数据就叫做对于投资方来说的被投资方的净利润，所以复杂的就是在于说，我们要在被投资方的账面净利润基础之上，我们要做调整，复杂的就在于调整。这里调整我们的教材分了很多方面，在这里我只说最重要的两个，其余的几个考试一般也不会考察。第一个调的是账面利润不一致的差额。先来说一下标题，接下来我会仔细来讲什么意思。第二个是调整内部交易，主要考的就是这两个，因为这两个涉及到实际的计算计。

然后来看第一部分，调整账面利润不一致的差额。这个原因是什么？其实简单来说，就是投资双方对被投资方的净利润认定不一样。投资方不认可你被投资方账面形成的净利润，所以要调吗？所以我们首先第一步先来说我们得先知道被投资方的净利润是怎么形成的。然后第二步就是为什么投资双方对被投资方的净利润认定不一样，所以才要调整。

那先来看第一步，被投资方的净利润是如何形成的，被投资方是谁？就是这个奶茶店，我们讲说这个奶茶店生产产品的成本是8块钱，包括直接材料、直接人工和制造费用3加3加2一共是8块钱一杯奶茶的成本。我们假设8块，然后把它卖出去能卖10块钱，所以企业赚了多少钱？赚了两块钱呗。

所以我们来看这个交易发生前后，产品买卖前后，企业的资产增加了多少？一共增加了两块钱。交易之前你是有一个奶茶8块钱，交易之后你这个8块钱的资产变成了10块钱的一个信息，交易前后企业的资产一共增加了两块钱，这两块钱同时也是什么呢？不就是企业所赚取的利润吗？也就是资产价值的增加形成的当期的净利润。

这就是我们现行资产负债准则下，认为利润是基于资产负债的变动所形成的。大家知道一下就可以，我们只需要知道说利润怎么来的就行了。然后再来举个例子，比如说我们知道固定资产的随着它的使用，它的价值会不断减少。如果你快递上是要提折，价值减少的部分就通过折旧费用的方式形成了当期的利润。因为形成费用，费用最终会影响利润。因此，我们可以感觉到利润是怎么来的，它是基于资产负债价值的变动所形成的。

那我们第二步教理解，人们就会问，为什么投资双方对被投资方的净利润认为不一样的道理？很简单，就是因为投资双方对被投资方的资产负债的价值认定不一样，最终导致两者对被投资方的利润认定不一样。我们也是举个例子，对于被投资方，他自己的个别报表中来说，他自己的资产负债其实他认的是什么？对于被投资方，资产负债其实就是他个别报表中的账面价值。这应该没有问题吧。这是人家自己的资产负债，当然就是个别报表中的数据了。但是对于投资方来说，被投资方的资产负债是多少钱？

前面说了，投资方，虽然买的是长期股权投资，但是这个长期股权投资相当于是一个压缩包，代表被投资方的资产负债，所以买股权你就把它看成是买资产负债。那因此这些资产负债，对于投资方来说是多少钱？对于它来说相当于是以投资1600万的公允价值买，现在的。因此，这俩对于被投资方的资产负债的价值认定不一样，所以就导致了后续两者对于被投资方的经历润认定也是不同的。

好，那我们具体来看，那为什么会导致对经历润的认定不一样？那我们假设我们先以存货为例，把它的资产负债我们先以存货为例。我们假设这项存货，被投资方他自己反映的账面价值是两块钱，两个金币，而投资10点这个存货他的公允价值是3个金币。所以投资方认可的价值应当是投资10点的公允价值，就相当于在投资10点。投资方是按3块钱的价格把这个存货买下来的。

好，现在后续我们假设投资之后这批存货都要出售，那会导致一个什么问题？我们先来分析被投资方，被投资方当这个存货出售的时候，他要按照两块钱，两个金币的新闻转到营业成本。营业成本最终是要影响经历润的。但对于投资方来说，因为这个资产的价值不是两个金币，而是相当于是3个金币，所以投资方认可的营业成本的金额是多少？应当是3个金币。

所以我们来看，这就是说投资双方对被投资方的资产费来的价值认定不同，然后就导致着什么呢，两者对于背投资方的经历润认定不一样。那因此就要调。我们要把被投资方的账面经历润的基础之上，进行调整。调多少呢？被投资方形成的这个账面经历润，是按照两块钱的营业成本形成的，但是投资方认的是多少？认的是3，也就是说，被投资方的账面经历润，它的营业成本计多了还是计少了？计少了，它只计了两块钱，而投资方认的是三块钱的费用。所以你要在被投资方的账面经历润的基础之上，要怎么样？要减少它费用，扣少了，扣少，你就要多扣一块钱的费用，要减一倍。

这就是为什么要调。然后我们再来举一个固定资产的例子。同样是被投资方的一个固定资产，我们假设被投资方自己它的账面价值反映的是固定资产是两个金币，而对于投资方来说，我们仍然假设投资十点的公允价值是三个金币。而固定资产后去它要干什么？它要提折旧，那被投资方自己要按照两个金币的基因额提折旧，反映到折旧费用中，最终影响当期的利润。

也就是它的账面经历利润，它个别包括什么数据。而对于我们投资方而言，这个固定资产的价值是按照三个金币来提折旧。所以两者不就有一个折旧费用的一个差别吗？你调的就是这个折旧费用。那我们假设折旧您先十年，并且也是一年的折旧额。因而对于被投资方自己来说，它每年提的折旧就是用二减一十得出的经验五分之一，也就是零点二。而对于投资方来说，我们认可一年的折旧费用是多少？是用三个金币的出一致。

所以我们可以看到说，被投资方的账面经历润也就是它个别报表的利润，是按照零点二提的折旧费用计算出的利润，但是我们投资方认的是零点三。因此，我们可以看到，个别报表提的折旧费用怎么样？提多了。提少了。对，提少了。我们认的是零点三，它只是零点二，所以要怎么调？要多扣零点一，从而才能调成对于投资方来说的被投资方的经历润。 这就是为什么要调。

那讲到这里，我们做一个总结，实际上在考试的时候主要设计的就是存货、固定资产和无形资产。当然这个公式你不要去背，因为这个公式有很多的一些限制条件，比如说残值投资方认的也是一样、折旧连线投资方认的也是一样，所有条件都满足的情况下这个公式你才能用。所以不要记这个公式，你核心的还是理解它的道理，它的底层逻辑到底是什么。如果是存货调的是什么？营业成本的差额。如果是固定资产、无形资产调的是什么？折旧或贪销费用的差。这个调的其实就是一个，正如刚才的例子你能看到，调的其实就是折旧费用的一个差。这就是在针对被投资方的账面净利润，当期形成的确定的折旧费用的调整。

当前复习到这里，回顾一下我们现在讲的是什么？讲的是权益法的核算，讲的是权益法核算中最复杂的第二种情况，当被投资方形成净利润或者金亏损的时候，考虑时故比例，相应的调整长期股权投资的账面价值。好，理解完这个大的逻辑，我们就来说具体要调什么。这个调整我们的教材分了很多方面，在这里我只说最重要的两个，其余的几个考试一般也不会考察。

第一个调的是账面供应不一致的差额。先来说一下标题，接下来我会仔细来讲什么意思。第二个是调整内部交易，主要考的就是这两个，因为这两个涉及到实际的计算。

然后来看第二个调整因素是调整内部交易。内部交易我们也是分成几个角度来讲。第一步是先来说一下什么是内部交易，然后再来说不同主体对于内部交易的处理。这个主体包括投资方，也包括被投资方，当然还有第三个主体，我们讲到第二步再聊。

然后第三步就是调整被投资方的账面净利润，最终我们会理解为什么要调内部交易。首先先来说第一步，什么是内部交易？内部交易简单来说就是投资双方之间的一个交易，投资双方相互出售资产的行为。如果是投资方向被投资方出售资产的话，这叫顺流交易；如果反过来，被投资方向投资方出售资产的话，这叫逆流交易。

那我们内部交易的处理就以逆流交易为例。至于说顺流交易的话，它的底层逻辑，它的原理跟逆流交易不太一样，但是两者疏途同位，他们最终计算的方式都是一样的，所以我们只需要掌握逆流交易就可以了。至于说顺流交易，不用纠结那么多。你通过逆流交易会算，逆流交易的计算方式也一样就行。

然后再来看第二步，不同主体对内部交易的处理。内部交易是什么我们已经知道了，现在来说不同主体都有谁呢？首先就包括了投资方、投资方和被投资方，当然还有第三个主体。第三个主体就是把两者结合，把它来看成是一个企业集团，叫做两者结合的会计主体。为什么要结合呢？我们可以想一下，在结合之下，能够将整个经济活动的核算集中在一起。

在合一把下，合一把的里面，我在下面讲的，我说长期股权投资就代表了被投资方的资产负债。尽管它是一个压缩包的形式，但这个压缩包其实就包含了被投资方的生产经营的信息。也就是说在合一把下，合一把它虽然是投资方个别报表中，它处于投资方的个别报表中，但是合一把的主体是两者结合的，因为毕竟这个压缩包反映了被投资方的生产经营的信息。

所以，在合一把中，我们看成是两者结合的个别主体。因为毕竟它体现了被投资方的信息。好，那接下来我们就来看在投资方个别报表中，一般呢反映的就是以投资方为主体来进行吸引核算，而在长期股权投资的权益法中，反映的主体是谁？是两者结合的主体。所以这是比较特殊的。因此，接下来我要说什么呢？就是针对于同一个交易和事务的同一个交易，处置的份额是不同的，我们站在不同的主体来进行分析。

那比如说这个交易对于投资方来说是什么呢？那投资方针对于逆流交易，它取得了一个资产。那被投资方形成什么呢？它出售资产，因为是一个逆流交易，所以出售资产会形成一个收益。然后再来分析那两者结合的会计主体又是什么呢？分别来分析同一个业务，站在不同的主体来分析形成的结果是完全不一样的。例如，我借了一笔钱，这同一个交易，站在不同主体的角度来分析，形成的结果是完全不一样的。

嗯，关于内部交易发生时，我们的结论就是在被投资方的账面净利润的基础之上，注意，内部交易发生时的这一期间的被投资方的账面净利润减去内部交易收益要进行全部减掉。也就是说，你的资产售价减去账面价值。我们在这个规定上，通过对比各个主体的处理，也会看到各自的优劣。

接下来我们看看内部交易发生之后，内部交易发生之后。如果是存货，我们投资方内部交易取得的是一项存货。内部交易发生之后存货有什么业务呢？那就是把存货对外出售的时候同样也是基于同一个业务。我们一会儿站在不同主体的角度来分析。

然后呢，我们权益法最终认的是什么？是两者结合的主体认的是这个结果。所以要调嘛。那么第一个案例我们讲的是取得的资产，至存货。投资方呢，从背头存货那里取得资产，至存货，我们现在看内部交易发生时，背头资方把存货五块钱的价格卖了八块钱，这内部交易发生时。

而我们现在讲的是什么呢？内部交易发生之后，内部交易发生之后，内部分存货的售价时，就是12块钱，而不是在市场上对外的企业间形成的营业研究。先做出的投资。

那么我们分析被投资方在收入和资产的认定上究竟是如何影响的，这中间无法与他们的相互联系，加大了整体的分级。

然后就可以得出结论，我们通过总结的追溯调整得出不同交易的造成影响。

然后在此基础上，继续进行一些解释，我们可以将不同相应的概念进行比较，最终得到所需的信息。而不会将其混淆。这才是我们在学习过程中最应该把握的方向。