挖掘期权大机会的核心指标

• 有没有最简单的方法来寻找期权的机会？
• 本文分享两个主要条件：波动率和价格。
• 波动率低时，行情变盘的可能性更大。
• 价格到达低位时，可能成为潜在机会的信号。
• 经历多次观察，总结出有效的投资策略。

有没有最简单的方法来寻找期权的机会？这是一个学员问我的一个问题，让我想了一下，有就是以我个人在跟踪期权国内期权十年经验来的来讲，给大家参考两个条件。

第一个就是期权的波动率。波动率一定要低，因为只有足够低的波动率，未来行情变盘的时候，往上变盘、往下变盘都可以。一旦出现变盘的话，如果波动率足够低，那么随时来就会出现一个上升，尤其是行情是下跌的时候，波动率上升的速度会更快。

那么，比较低的波动率出现一个上升，会导致期权出现大幅度的上涨。就像在2025年的4月7号，很多波动率直接高开，非常多，高开了一倍、两倍。我们看到的期权，比如中正一千的，我们有做的，包括原油期权和铜的期权，直接就是二十倍上去了，涨幅在十五倍到二十倍之间。

所以，波动率非常低的时候，从波动率的历史规律来讲，它是不可持续的。在这下面非常低的波动率，它是不可持续的，未来一定会升波。所以，波动率是一个可以参考机会的一个很好指标。通过这么多年的观察，比如说像中正一千，每一次卸债的话，这一年多以来每一次到二十二以下，那就值得去密切跟踪了。

如果说是三百或者是三百的ETF期权，一般到十五、十六时，波动率达到这个位置的时候，那么就值得去密切跟踪它，这是一种机会的前兆。

第二个因素的话，就跟大家讲另外两个因素，价格。这个价格，从五零的一天府期权上市以来，到现在顿修也保持了一个习惯：一旦有大的盈亏比出现后，不管是商品也好，还是一天府期权也好，我都会把它截图保留下来。因为到期的合约它会归零，不是归零就是到期就不见了，你在软件上面看不到的。

那么，把这些合约全部保留起来后，你就会发现一个规律：每次它大概在市面的位置，合约一路下跌到某个价格的时候，它就不跌了，而每次上涨，它涨到什么样的价格，它就涨不动了。我把它叫做价格区接理论。这是一个价格，到的比较低的位置的时候，比较低的时候，它也是一个潜在机会的一种征兆。

举个例子来说，像这个三百的混三百的两个月的，每一次到二十块钱以下，那么它就算是比较低的一个价格，那它可能会跌不动，最大的可能性是它不会跌到十五块钱或者十块钱。我们说一个公司的估值一样，这就明显是低估了。

像在中正一千的话，每一次到达三十块钱以下，那它也算是低估了。就像这一次四月份一样，我们看到的那个合约，最低是到二十六块钱。我们自己做的是三十二块钱，就是看到它跌到了二十六块钱，然后后面四月七号就直接飙到了六百多块钱。

所以，每次看到这种价格非常低价的时候，就是经过过往，不管任何品种，ETF有ETF的低价估值，商品的每个品种有它自身的低价。你了解了这个低价的时候，每次看到这个低价又看到低的不动，基本上十次，不能说十次都会出现这种大零亏比，要出来，但我觉得六次到七次的概率是非常高的。

你看到了这么低的波动率，比如说这个混三百或者中正一千，看到十七以下、十六的波动率，又看到了十五块钱、二十块钱这个价格，那么它是极有可能会出现一个高的零亏比出来。所以，这两个因素，我觉得是对数年来的多个核心因素的总结，其中两个我觉得是非常有用的。